원하는 수익을 가져다주지 못하는 전통적인 투자 방법에 지치셨습니까? John C. Bogle의 The Little Book of Common Sense Investing은 성공적인 포트폴리오 구축을 위한 간단하고 저렴한 접근 방식을 제공합니다.
소개
John C. Bogle의 “스마트 투자 소책자”위험을 최소화하면서 수익을 극대화하려는 모든 투자자에게 필수 아이템입니다. Vanguard Group의 설립자이자 투자 산업의 선구자인 Bogle은 투자하는 가장 좋은 방법은 전체 시장을 복제하는 저비용 패시브 투자 전략을 따르는 것이라고 주장합니다. 이 책에서 그는 이 접근 방식의 이점을 설명하고 이를 구현하는 방법에 대한 실용적인 조언을 제공합니다.
메인 테마
1장: 투자 산업: 저주인가 축복인가?
첫 번째 장에서 Bogle은 투자 산업이 어떻게 발전했으며 어떻게 투자가 아닌 기술 판매에 더 집중하게 되었는지에 대해 설명합니다. 그는 산업이 반드시 더 높은 수익을 가져오지 않는 복잡하고 값비싼 투자 상품으로 범람하는 개인 투자자들에게 “베인”이 되었다고 주장합니다. 그러나 그는 투자자들이 광범위한 시장 노출을 제공하는 저비용 수동적 투자에 집중한다면 투자 산업에 도움이 될 수 있다고 믿습니다.
2장 합리적 각성: 시장 광기
이 장에서 Bogle은 시장 효율성의 개념을 탐구하고 지속적으로 시장을 능가하는 것은 불가능하다고 주장합니다. 그는 투자자들이 강세장에서는 지나치게 낙관적이고 약세장에서는 지나치게 비관적인 “시장 광기”를 설명합니다. Bogle은 투자자들에게 장기 투자 전략에 집중하고 시장 타이밍을 피하라고 조언합니다.
3장: 비즈니스가 운명을 바꿉니다
Bogle은 개별 주식에 대한 투자는 위험한 제안이며 대부분의 투자자는 더 넓은 시장에 대한 투자에 집중해야 한다고 믿습니다. 이 장에서 그는 광범위한 시장 지수 펀드에 투자하는 것이 개별 주식을 선택하는 것보다 더 나은 접근 방식인 이유를 설명합니다. 그는 전체 시장에 투자함으로써 투자자들이 경제의 전반적인 성장으로부터 이익을 얻을 수 있다고 주장합니다.
4장: 대부분의 투자자가 이기는 게임을 지는 게임으로 바꾸는 방법
보글은 대부분의 투자자들이 적극적인 운용을 통해 시장보다 좋은 성과를 내려고 함으로써 투자를 “지는 게임”으로 전락시킨다고 주장합니다. 그는 거래비용, 세금, 운용수수료 등 액티브 운용과 관련된 높은 비용이 투자자들의 수익률을 떨어뜨린다고 설명한다. Bogle은 투자자들이 전체 시장을 추적하는 저비용 패시브 투자에 집중할 것을 권장합니다.
5장: 거대한 환상
이 장에서 Bogle은 우수한 펀드매니저 성과에 대한 환상에 대해 논의합니다. 그는 아무리 경험이 많은 펀드매니저라도 지속적으로 시장을 능가할 수는 없다고 주장합니다. 그는 생존 편향의 영향과 미래에 시장을 능가할 펀드매니저를 선택하는 어려움에 대해 설명합니다. Bogle은 투자자들에게 적극적으로 관리되는 펀드를 피하고 저비용 패시브 인덱스 펀드에 집중할 것을 권장합니다.
6장: 세금은 비용이다
Bogle은 투자할 때 세금을 고려하는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 세금이 투자 수익에 어떤 영향을 미치는지 설명하고 투자 시 세금을 최소화하는 방법에 대한 실용적인 조언을 제공합니다. 그는 투자자들에게 인덱스 펀드와 같은 세금 효율적인 투자에 집중하고 높은 자본 이득세를 부과하는 고수익 펀드를 피하도록 권장합니다.
제7장 좋은 시절이 지나갔을 때
Bogle은 시장에 대한 투자에는 위험이 수반되며 투자자는 변동성과 시장 침체기를 경험할 것임을 인정합니다. 그는 장기 투자 전략을 갖고 시장 침체기에 이를 고수하는 것의 중요성을 설명합니다. Bogle은 투자자들에게 시장 침체기에 패닉 매도를 피하고 대신 다양한 포트폴리오를 유지하는 데 집중할 것을 권장합니다.
8장: 장기적 승자 선택: 레시피
이 장에서 Bogle은 저비용 패시브 인덱스 펀드 선택에 대한 실용적인 조언을 제공합니다. 그는 투자자들에게 저비용, 소량, 잘 분산된 펀드에 집중하라고 조언합니다. 그는 펀드의 투자 스타일과 시장을 면밀히 추적하는 능력을 고려하는 것의 중요성을 설명합니다. Bogle은 또한 장기적인 실적을 가진 평판이 좋은 뮤추얼 펀드 회사를 선택하는 것의 중요성을 강조합니다.
제9장 어제의 승자, 내일의 패자
Bogle은 펀드를 선택할 때 과거 실적을 쫓는 위험에 대해 경고합니다. 그는 과거 실적이 미래의 성공에 대한 신뢰할 수 있는 지표가 아니며 과거에 실적이 좋았던 많은 펀드가 미래에도 그렇지 않을 것이라고 주장합니다. 그는 투자자들에게 과거 실적을 기준으로 펀드를 선택하려 하기보다 포트폴리오가 다각화된 저비용 패시브 인덱스 펀드를 선택하는 데 집중할 것을 권고한다.
10장: 펀드 선택 조언을 찾고 계십니까? 인덱싱이 가장 잘 작동함
Bogle은 투자자들이 자신이 판매하는 제품에 대해 보상을 받지 못하는 유료 재무 고문에게 조언을 구할 것을 권장합니다. 그는 수수료 기반 고문이 값비싼 적극적인 조언을 추천할 유인이 없다고 주장합니다.
11장: 성공적인 투자자의 로드맵
마지막 장에서 Bogle은 책의 요점을 요약하고 성공적인 투자를 위한 “로드맵”을 제공합니다. 그는 전체 시장을 추적하고 포트폴리오를 다양화하며 세금을 고려하고 장기 투자 전략을 채택하는 저비용 패시브 인덱스 펀드에 투자하는 것이 중요하다고 강조합니다. Bogle은 또한 투자자들이 규율을 행사하고 감정적인 투자 결정을 내리지 않도록 권장합니다.
졸업 증서
John C. Bogle의 “스마트 투자 소책자”최소한의 위험으로 수익을 극대화하려는 투자자라면 반드시 읽어야 할 필독서입니다. Bogle의 투자 접근 방식은 전체 시장을 추적하는 저비용 패시브 인덱스 펀드의 중요성과 적극적인 관리와 관련된 높은 비용을 피할 필요성을 강조합니다. Bogle의 조언을 따르면 투자자는 투자 산업의 함정을 피하면서 장기적인 재무 목표를 달성할 수 있습니다.